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皖维高新:pva国产替代细分领域龙头

行业集中度提升、细分领域龙头、延伸上游产业链降低原材料价格上涨带来的波动、强研发突破国内空白领域,打破日韩长期在PVA膜领域的垄断,打开公司第二增长曲线 、LCD产线向大陆转移,PVA膜缺口达2.8亿平方米,国产渗透率不足0.5%,国产替代正当时

1.经过多轮行业洗牌,国内聚乙烯醇·维纶行业弱势企业不断退出,产业集中度进一步提升,PVA 产品市场已逐步向生产规模大、市场占有率高(全球185万吨,国内总产能100万吨,公司31万吨,国内市占率30%)、研发能力强、技术先进、产业链长、成本低 (长期洗牌,公司形成规模优势)

皖维高新董事高申保介绍了PVA光学薄膜项目建设进程,他指出,PVA光学薄膜是公司五大产业链中PVA—PVA光学薄膜—偏光片产业链的关键一环,也是显示行业国产化不可或缺的关键材料。新生产线一旦建成,将填补国内空白,为安徽省“芯屏器合”产业布局作出新贡献。

2.聚合助剂、织物浆料和黏合剂是聚乙烯醇的主要下游消费市场。2021年国内普通PVA产品供需基本平衡,价格稳中有升,通过技术创新,开发的高端聚乙烯醇产品创造了较好的经济效益,为企业的利润增长作出了较大贡献。(技术创新,打破日韩垄断)

3. PVA 纤维、PVB 树脂、PVA 光学膜、可再分散性胶粉等产品的研发力度,PVA 特殊品种及延伸产品的生产技术日渐成熟,填补了国内多项空白,PVA 新产品正在逐步投放市场,市场占有率也在不断提升,普通品种基本实现进口替代,国内 PVA (新产品给予公司第二增长曲线)

4.自供原材料有望优先受益产品价格上涨;公司主要 PVA生产基地在蒙维,醋酸乙烯产能自供(电石自供),能够较大程度享受PVA 涨价红利

皖维高新本身拥有醋酸乙烯产能70万吨!!!而醋酸乙烯是pva的上游,去年下半年以来醋酸乙烯价格触底回升,未来继续高涨预期强烈,带动PVA价格上涨预期增加,皖维高新纵向一体化布局,有利于产品保持高毛利率,类似于六氟磷酸锂之于天赐材料!

5.公司加速推进转型升级发展规划;1 万吨汽车胶片级 PVB 树脂、700 万平米 PVA 光学薄膜、700 万平米偏光片、3.5 万吨差别化 PET 聚酯切片、2 万吨差别化可再分散性胶粉等一批新材料项目已全面开工建设。

6.偏光片和光学薄膜项目进展良好,汽车级 PVB 胶片已投产达标;实现PVA 光学薄膜和偏光片的技术国产化,公司投资新建的 700 万平方米/年偏光片项目和 700 万平方米/年 PVA 光学薄膜项目正在全力推进,目前公司年产 700 万平方米PVA光学薄膜生产线的关键设备流延辊的国产化已基本解决。公司膜用 PVB 树脂经过几年来的研发和实验,目前各项理化指标已达到汽车级 PVB 胶片的生产工艺要求

下游偏光片已经起来了,2022年年底建成三利谱扩产三千万平米 深纺织7号线3000万平米已经投产,年底可达满产,杉杉股份已经完成对lg偏光片百分之70的股权收购,lg一共1.7亿平米的lcd偏光片 就目前的几家龙头产能相加 杉杉1.1亿平方米 三利谱2500万平方米 深纺织5500平方米 这都2亿偏光片的需求了 目前皖维才有170万平米的产能,今年预计能达到700万平米,渗透率太低了 空间巨大。

关于作者: tuzhi

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2条评论

  1. PVB替代EVA皖维高新的十倍之旅!
    Bipv强力推进PVB迎来了最好时代!
    事实上,PVB胶膜的使用已有七八十年的历史,自1935年美国的CARBIDE AND CARBON CHEMICAL公司生产出世界上第一块PVB胶片之后,PVB胶膜便以优异的高安全强耐候等性能迅速占领汽车和建筑市场;
    同时,国内也从1964年开始规模化生产使用PVB建筑和汽车胶膜。
    在光伏发展初期,最老的光伏组件部分是采用PVB胶膜作为封装材料,以德国的佳士福PVB胶膜用于组件居多,但价格超过85元/m2,昂贵的胶膜价格使得组件成本骤增。随着降本要求的出现,研究者们逐渐发现采用EVA作为封装层可以大大的降低组件制造成本。
    PVB封装胶膜价格的劣势使得许多组件厂家望而却步转而投向更有价格优势的EVA胶膜。
    同时,随着PVB胶膜用量的减少,佳士福公司已不再生产光伏级PVB胶膜。
    我们可以看到光伏PVB被EVA取代,只是因为成本,其本身的性能非EVA可比!
    PVB抗紫外线,保温性好,且用于建筑50年耐候,而EVA胶膜25年便会发黄!
    而BipV由政策推进,对光伏组件价的格接受能力显然比讲究成本光伏电站要强得多,PvB的价格劣势将被政策以及其优良的性能抚平!
    pvB乃是BIPV最佳选择没有之一!不用也得用!PVB简直为建筑而生!国家层面早有玻璃墙幕应用标准出台。
    更何况已经有领先的企业制造的PVB光伏组件与eva价格持平,如此将全面拉开替代EVA的大序幕!
    在PVB研发制造领域领先的浙江德斯泰新材料股份有限公司经过多年的努力,已经将光伏PVB胶膜封装的组件制备和成本进行到能够与常规组件基本持平。
    2020年我国EVA树脂的表观消费量为186.4万吨,其中光伏料消费量约为63万吨,占比达到34%,已经超越发泡料成为了第一大消费需求。
    哪怕BIPV只在20年的基数上用EVA的10%,那也是恐怖的6万吨,乃是纯粹的增量市场!
    若全面替代EVA,如此空间将无法想象!
    皖维高新,将使出地平线!
    PVB将剧烈供给缺失,价格暴涨,皖维高新可谓两市pvb的最佳标的,没有之一!

  2. 皖维高新为PVA世界龙头,生产量最大。目前世界总产能为185吨,集中在中国、日本、美国,皖维产能为30万吨,处于绝对的第一名。

    说一下皖维的核心技术:专利技术共171项,其中高强高模PVA纤维生产技术、PVA光学膜、高性能PVB树脂生产技术、生物质乙烯法生产PVA技术等几项技术为国内独家拥有。

    皖维不做PⅤB膜,只生产树脂,那么重点来了,PVB膜是不是只能用高性能树脂才能生产,如果是,那皖维独有专利技术,国内市场就是唯一了。国外小日本有,但是价格比国内更贵。百川咨询皖维有个PVA型号报价是29000元一吨,大家可以查一下,雪球上也有。

    发展幕墙光伏与屋顶光伏(这个是国家正在大力推广的),尤其是幕墙光伏,必须用PVB膜,因为强度高,耐候性也比EVA膜更优。网页链接

    国内玻璃幕墙规范明确提出“应用PVB”的规定,BIPV光伏组件采用PVB代替EVA制作能达到更长的使用寿命;

    PVB有很强的粘接性能,安全性高于EVA膜;

    EVA的配方较多,封装工艺不好控制;PVB膜的配方简单,品质控制稳定,保质期长;

    双玻光伏占比越来越高,有预测到2025年会突破到60%,如同双晶硅取代单晶硅技术。由于双玻发电量比单玻高4%,现在成本也几乎与单玻持平了,未来趋势就双玻模组。网页链接有一种说法是双玻和薄膜光伏,必须用PVB膜,我无法论证真假[斜眼][斜眼]

    东方盛虹,因为注入EVA资产,PE是动态59倍,市值1361亿,如果没有EVA光伏粘接胶这预期,就是化工估值,10倍多PE顶天了。

    PVB树脂,皖维为国内独有专利技术!PVB膜,也正站上替代EVA膜的风口。联创股份、清水源、湖北宜化、东方盛虹、联泓新科、福斯特这些超级大牛都是与新能源车和光伏材料相关联。

    PVA光学膜,打破国外垄断,新产能年底投产。2万吨可再分散性胶粉、3.5万吨聚酯切片与700万平米PVA偏光片明年下半年投产。还有5000吨功能性pvA项目在建。

    规划的PVA延伸产品,皆为高端高附加值产品,有些是国内唯一的产品。