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金晶科技:世界上极少数同时掌握太阳能面板两大核心技术

光伏行业中备受关注的细分领域之一要属光伏玻璃,在此背景下,众多传统玻璃企业向光伏领域转型,但能快速并成功布局的企业屈指可数,主要原因是该领域具有较高的技术。金晶科技就是为数不多成功布局光伏领域的头部企业,当然这与公司自身几个优势相关。

一、金晶科技抢先在宁夏、马来西亚布局生产基地,靠近国内外光伏龙头企业,为长期稳定合作奠定坚实的基础。

国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》,旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标。金晶科技(600586)作为少数掌握晶硅太阳能和薄膜太阳能两种技术路线的企业,已经提前布局光伏玻璃产能,助力实现新时代新能源高质量发展的目标。

  金晶科技在宁夏的光伏玻璃产线依托当地天然气等能源成本优势,紧靠大客户布局,今年3月,宁夏金晶600t/d一窑三线光伏轻质面板生产线产品已通过隆基乐叶检测,正式供货,填补了西北地区光伏玻璃产能空白。

金晶科技2021年完成了超白TCO导电镀膜玻璃基片的研发,在高透过率基片基础上相继开发成功3.2mm和2.65mm超白TCO导电镀膜玻璃,产品性能得到了国内外客户认可,具备了批量供应市场的能力,可生产BIPV(建筑光伏一体化)绿色建筑发电玻璃基板,为分布式发电用户提供精良的产品保证。公司在马来西亚建设薄膜太阳能电池专用玻璃产线,一期背板500t/d浮法线已于今年3月投产。

在光伏方面,金晶科技布局分两条路线,一方面布局超白压延玻璃,应用于目前占据95%份额的晶硅组件,同时前瞻性布局TCO玻璃,应用于薄膜组件及钙钛矿组件,有望受益于BIPV产业趋势。公司光伏产线布局具有能源成本低、距离客户近、距离砂矿近等优势,预计投产后将带来可观的营业收入和业绩增长。

TCO玻璃是钙钛矿电池最重要的配件,近期也有媒体报道了金晶科技TCO 玻璃产线点火投产,填补国内空白。公司在TCO 玻璃是有先发优势,本身已经和第一太阳能签订了供货合同,钙钛矿转换率是晶硅的2倍(理论值),成本是三分之一,一旦开启商业化,后期机会巨大。这个想象空间非常巨大。现在板块不在市场热点上,资金关注的小,没人挖掘。等股价起来了,必然会受到市场重视。有技术优势的企业,值得长期守候,说不定啥时候就爆发了。当然,研究技术做短线的也没有必要犟,虽然趋势很好,但毕竟短线不是强势股。

纵观下游企业,隆基股份、晶科能源、晶澳科技在宁夏地区及马来西亚均拥有光伏组件产能,金晶科技已与隆基签署了2年供货协议。

最近HJT电池关注度高,HJT不是新技术,为啥市场现在开始炒呢?一个很重要的原因就是光伏电池到了技术更新的节点了,现在市场主流的PERC电池(2021年市占率91.2%)量产效率已经逼近极限了,很难提升了,或者说从边际效用的角度来看已经没有必要去死磕了,接下来的两种技术路线就是TOPCon和HJT 但是这两种都是过渡技术。
钙钛矿才是未来,钙钛矿的理论转换值有50%(碲化镉30%),而且量产制造成本理论上只有晶硅电池的三分之一,这个太厉害了 ,人类所有的能源绝大部分都是直接或间接的来自太阳,化石能源、风能、水能都是。50%的转换率意味着也只有核聚变能比一比了,别说化石燃料了,甚至风能都要被取代,毕竟你风扇转速不可能无限提高的。钙钛矿的太阳能电站国内已经有建的了,近期《科学》杂志报道钙钛矿太阳能电池寿命延至30年核心问题基本解决了。这个对TCO玻璃需求是巨大的,这时候金晶的双技术路线优势就体现出来了。而且TCO玻璃还用在BIPV上,BIPV潜力有多大咱也不说了。实际上TCO玻璃可能是光伏玻璃领域潜力最大、增速最快的一个细分赛道。多说一句,大部分人认为的薄膜光伏组件可能和现在的晶硅组件一样,黑板一块。其实不然,它其实可以五颜六色的 ,甚至还能做出大理石花纹!

二、金晶科技是世界上极少数同时掌握太阳能面板两大核心技术的企业之一。

目前太阳能面板技术主要分两大阵营,分别是单晶硅组件面板和背板技术及薄膜电池面板专用技术。

目前全球范围内完全掌握薄膜太阳能(碲化镉)面板玻璃专用技术的企业不超过3家,金晶科技就是其中一家。

作为少数掌握两种技术路线的企业,金晶科技一方面布局超白压延玻璃,应用于目前占据95%份额的晶硅组件,同时前瞻性布局TCO玻璃,应用于薄膜组件(有望受益于BIPV产业趋势)及钙钛矿组件(第三代太阳能电池技术),有望最大化的满足光伏产业链的配套产品需求。宁夏和马来西亚的产线正式供货,说明公司光伏业务已经进入收获期。

BIPV金晶科技最受益了,因为BIPV用薄膜光伏,全球TCO玻璃能供货的只有少数几家,金晶是其中一个,TCO玻璃大家都说有,但是实际上供货的国内厂商是没有的,或者说很难批量供货,为啥这么说呢?因为薄膜光伏尤其是碲化镉的薄膜光伏组件第一太阳能占比超过90%,而光伏用TCO玻璃实际上是产能不足的, 看看国内有谁为第一太阳能供货就知道了。

现有建筑优先用BAPV金晶科技也是受益的,因为也有晶硅组件的光伏玻璃。最近纯碱库存降的很厉害,马上要到了检修期,纯碱大概率是要涨价的,金晶的纯碱优势将越来越明显。现在金晶明显是低估了,拿着是最好的选择,很多人说从2020年算还是涨了好多 ,这就是不关注基本面,2020年到现在金晶的宁夏、马来西亚产线都投产了,公司和2020年已经发生了很大变化,2020年还是个传统行业,现在你还能说金晶是传统行业?按照券商给的估值,结合行业个公司的估值情况,从长远的角度看,金晶的合理估值至少在200亿以上。光伏已经开始贡献利润,最晚下半年就会迎来估值修复。

山东金晶科技有限公司博山(镀膜)分公司太阳能发电玻璃基板升级改造项目在公司车间内举行投产仪式。中共博山区委副书记、区长朱玉友出席点火仪式并与集团董事长王刚点燃主火炬。据了解,该项目拥有自主知识产权,改造后将成为世界先进、国内首条TCO导电膜玻璃生产线,可生产BIPV发电玻璃基板,为分布式发电用户提供精良的产品保证。

据《东吴光伏圈》了解,此次产线改造从2021年12月15日开工,历时4个月时间。项目投产后,可以生产超薄、超白光伏发电基板产品,为碲化镉、钙钛矿薄膜发电组件夯实基础,填补了国内市场空白。达产达效后,可实现年收入超5亿元,利税超1亿元。

据项目总经理翟英男介绍,本次投资1.5亿元的光伏技改项目,升级了镀膜设备,使产线具备国际先进的超白光伏导电膜玻璃基板的生产能力,将成为全球薄膜电池和国内BIPV发电幕墙基板的主要供应商。

改造采用了先进的窑炉内喷涂纳米新材料、局部全氧燃烧和窑炉全保温等多项节能新技术,使能耗指标达到国内先进水平。新增一套世界最先进的 “窑炉烟气硫硝尘处理一体化” 环保设备,具备国家环保要求的最高排放水平 —— A类企业标准。引入了烟气余热发电系统,每年可生产1200万度绿色电力,后续加上工厂的屋顶发电,可满足工厂1/3的用电。项目还为循环水余热供暖留下对外接口,可满足周边6000户居民的冬季供暖需求,为社区民生做出贡献。

三、金晶科技拥有砂矿资源又享有宁夏较为低廉的天然气资源,具备明显的成本优势。

四、拥有纯碱产能,其纯碱自给率达100%,这使金晶科技能够完全把控该原料成本;并且对外销纯碱

五、碲化镉发电玻璃制造技术

碲化镉发电玻璃是在两块普通玻璃之间沉积一组先进的光电功能材料,使玻璃从绝缘体变成导体,并且具有发电功能。产品具有发电多、效能高、复杂环境条件下表现好、耗、无污染等属性,生命周期结束后可回收。碲化镉发电玻璃可广泛应用于大型太阳能地面电站、工商建筑、现代工厂、产业集团、摩天大楼等
“发电玻璃”被称作“挂在墙上的油田”,之所以能发电是因为在玻璃表面,涂抹了一层碲化镉,具有了光电转化的功能,成为发电玻璃。

碲化镉发电玻璃是一种以p型CdTe和n型CdS的异质结为基础,在玻璃衬底上依次沉积多层半导体薄膜而形成的光伏器件。涂抹层材料十分细微,相当于头发丝的百分之一。

碲化镉是理论上拥有很高转换效率的材料之一。具备以下优势:

(1)CdTe为直接带隙半导体,性能更优异;

(2)CdTe可见光的吸收能力非常强,1微米CdTe即可实现90%以上的可见光吸收;

(3)CdTe是一种二元化合物,还没有发现除Cd/Te=1以外的其他化合物形态。

这种“发电玻璃”,通过在绝缘的半导体玻璃上,均匀涂抹仅4微米厚的(相当于头发丝的百分之一)碲化镉光电薄膜,让“小玻璃”实现“大变身”,成为可发电的建筑材料。该产品单片面积1.92平方米、光电转化率高达17.8%、年发电260度—270度,实现了玻璃与材料的有机结合,是可替代砖头、幕墙等绿色、可回收、可发电的多功能建筑材料,为大规模光伏建筑一体化的实施奠定了坚实基础。中国目前共有400亿平方米建筑,如果用这种“发电玻璃”改造其中的10%,那就相当于建设3个三峡水电站。

这是一种非晶硅电池,与太阳光谱最接近,成本更低,大幅提高光能转化率,目前中国有有专利技术只有金晶科技,一旦全国推广光伏建筑一体化,金晶科技将迎来大发展。

2月5日,山东金晶科技股份有限公司(以下简称金晶科技)发布与隆基绿能科技股份有限公司(以下简称隆基股份)签订《重大产业配套合作协议》的公告,自合同签订之日至2022年12月30日内隆基股份向金晶科技采购光伏玻璃,预估合同总额约16亿元。

作为光伏行业一体化龙头企业,隆基股份目前已覆盖光伏全产业链,业务涵盖单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售,以及光伏电站的投资开发、建设和运营服务。据统计,隆基股份2020年光伏硅片产能达85GW,同时电池片、组件超30GW和45GW。如此庞大的产能,意味着隆基股份需要充足的上游产品供给,尤其高壁垒、持续性短缺的光伏玻璃更是隆基股份急需锁定货源的重要领域。

作为此次与隆基股份携手的上游企业,金晶科技深耕玻璃主业多年,目前已成为行业内为数不多的拥有全产业链体系,同时又进军太阳能新材料、节能新材料领域的大型集团公司。金晶科技作为超白玻璃龙头企业,凭借生产基地靠近需求终端、掌握太阳能面板两大核心技术、全产业链资源整合能力及优异的成本管控能力等四大优势,已成功布局光伏玻璃领域。业内人士分析,此次与隆基股份的合作,让市场看到了金晶科技在光伏玻璃领域的卓越表现及强有力的竞争优势。

金晶科技8月6日晚间披露半年度报告,公司2021年上半年实现营业收入为33.44亿元,同比增长53.54%;净利润7.83亿元,同比增长930.52%;基本每股收益0.55元。

  公司表示,今年上半年玻璃市场整体表现向好,产销两旺,价格不断攀升连续创出近年来的新高,生产企业利润较为可观。

  金晶科技主营产品包括玻璃与纯碱两大类,是国内超白浮法玻璃龙头企,纯碱产销量也排名行业前列。

  布局光伏玻璃生产线

  公告称,公司已形成矿山/纯碱–玻璃–玻璃深加工产业链,未来随着光伏玻璃、节能玻璃、深加工产品比重的不断提升,产业优势在未来竞争中将愈加明显。

  金晶科技表示,在需求集中释放、库存持续走低的影响下,2021年上半年的浮法玻璃原片市场走出强势上涨行情,公司玻璃板块主要产品价格较去年同期和年初均有较大幅度的上涨;尽管主要原料成本也在增加,但产品价格涨幅较大,盈利能力得到显著提升。

  值得关注的是,在需求扩张和政策支持的双轮驱动下,公司积极扩充光伏玻璃产能。

  公司分别在马来西亚、宁夏石嘴山布局光伏玻璃生产线,其中金晶马来西亚公司在建1条500t/d前板玻璃生产线和1条500t/d背板玻璃配套联线钢化深加工生产线(配套联线钢化的5条深加工生产线已于2021年7月1日正式投产;宁夏金晶在建1条600t/d一窑三线光伏轻质面板生产线,该生产线预期本年度内投产。

  其次,公司把节能的镀膜玻璃作为除太阳能光伏玻璃以外的另一个主打产品。金晶科技本部550T/DLOW-E镀膜玻璃生产线已成功点火,产品将应用于BIPV领域。

  目前,公司拥有行业领先的,双银、三银镀膜节能玻璃,生产工艺和产品性能完全满足绿色建筑或零碳建筑的配套玻璃标准要求。

  2021年下半年,公司计划继续推进金晶数字化运管中心设计及组建项目、低成本高性能的光伏/光热玻璃研发进展,同时开发光伏建筑一体化配套新产品;持续进行基于双银/三银Low-e的建筑节能产品的开发。

  纯碱业务方面,2021年1-6月公司共生产纯碱72.16万吨、小苏打产量11.27万吨。

  公司表示,2021上半年受疫情的影响还在继续,但纯碱和小苏打受上下游产业的影响,供应面偏紧且原材料价格持续升高,造成生产成本不断升高,整体盈利能力得到产品价格的支持,保持盈利状态。

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$金晶科技(SH600586)$ 电话会议20218.8
1、产品战略
围绕超白、节能玻璃和光伏玻璃未来10年进行拓展.
2、玻璃价格判断
70-80%都是建筑,20-30%是汽车和额工业行业;民用住宅门窗类,高端商业幕墙类,市场需求旺盛。
金晶白玻库存只有5天,有的企业降到2-3天,历史的最低位,说明了旺盛的需求。
市场需求非常旺盛,玻璃一路上涨,今年年后又是上涨,5月份,7月份都是一路上涨,目前还是上升通道。华北、华东和华南,出厂3200,终端市场销售3400元/吨。
建筑品质不断提升,玻璃层数不断提升,住宅玻璃从单层到双层到三层;商业幕墙从中空,到双夹层中空。中国玻璃是全球供应中信,出口+30%,金晶出口增速超过25%,中国承担向去全球供应玻璃。疫情原因,有些项目被耽误,今年是叠加了去年的需求,尤其是商业幕墙和工程。
从现在到年底,价格处于稳中上升的通道,降价可能性很小。
成本方面,纯碱和天然气上升,成本端上涨,可以通过涨价抵消。超白187元/箱,3740元/吨,实际上A类汽车级产品已经达到3900-4000元/吨了。白玻也是一样,价格上涨势头和频率超过超白玻璃。普通生产线毛利率45%,高端产品生产线毛利率50%以上。
3、纯碱价格判断
基础工业原料,08-12年波动很大;12年底13年滞后,在稳定的水平;17-18年盈利水平不错;疫情开始纯碱下游需求受到较大影响,但纯碱自己没有停产,所以20年7月份供需严重失衡,行业库存(厂家+下游客户+经销商)280-290万吨,1个月左右。20年底和21年初,纯碱价格稳定住,21年2月份之后,纯碱价格得到恢复,看到了需求未来会快速增长,从30-50的上涨幅度,8月份一个月涨了250元。目前行业库存(厂家+下游客户+下游经销商交割库)在120万吨。后面还会涨价。看到需求增长,以及需求持续增长,库存减少。远月合约都比近月高一些。
我们7月份检修之后,生产恢复了,虽然没达到最高负荷(夏季很难达到100%,所有企业都是这样)。
未来价格还会提升。
海外进口的纯碱影响:海外纯碱订货需要半年的周期,18年纯碱价格也比较高,最高进口了55万吨全年。17或者19年都在40多万吨。中国产量占50%,美国占40%,土耳其和印度占剩余一点。美国是天然碱,各国对资源性产品不鼓励出口。中国原盐、煤炭、石灰石等原料,对外出口,资源输出不鼓励。美国对纯碱天然碱不增产,而且下游客户固定。
纯碱运输成本比较高,运输周期比较长。美国出口首先考虑联盟欧洲国家。
中国2480万吨,今年产量2500万吨纯碱,对比几十万吨的进口量,微乎其微。
4、会议的情况和影响
对资本市场情绪有影响,对我们实际供需没有影响,开完会之后价格还是上涨的。
供给这块,去年下半年和目前,玻璃价格处于上涨,浮法玻璃利润那么好,谁还保留马力,谁不都开开足马力。我们的生产线,已经全部开满了,其他企业也是这样。
目前无法点火的,肯定是手续有问题;信义江门一条生产线,升温到850度,之后被政府强制关停,没有手续;河北沙河就10几条生产线,原来40多条,无法点火,因为手续不全。
产能置换,国家政策早出来,大家能置换的都已经全部置换了。产能置换,没有1-2年,肯定起不来。
5、玻璃和玻纤行业空气排放的指标,对行业燃料的影响
除了宁夏金晶,我们所有都是采取天然气,成本高于其他采取重油和煤粉的公司,未来能源的清洁化也是趋势。
15-16年行业低谷期,亏损的时候,集团拿个几个亿,上环保设备,改造成天然气。
6、超白玻璃
超白浮法玻璃配方和超白光伏玻璃的配方不一样。玻璃光学指标,透光率,跟配方、窑炉结构和技术有关系。
超白光伏玻璃,要用在薄膜电池,即BIPV上面。
超白浮法和超白压延的成本对比:超白光伏比超白浮法略高一些;同样厚度,国家对玻璃强度有检测要求,同样厚度的超白浮法或者光伏来看,超白光伏的透光率更高一些,上面有花纹,增加透光率。
7、光伏玻璃
宁夏1-3线,土建和安装环节结束,其他深加工正在调试,8月中旬宁夏一期光伏点火,1个月稳定状态;剩下2条线今年全部开工。
马来西亚:金晶海外光伏基地,5条深加工在7月份投产了,第一条主线这个月点火投产;工艺和宁夏不一样,下游是薄膜电池用的光伏玻璃,客户群体是老外在马来西亚的工厂。
成本:宁夏金晶有很大优势,主要是原材料方面;阜阳100ppm以下的石英砂出厂价格500多,我们的提纯后成本不到400;燃料占玻璃成本的30-40%,西部地区的天然气很便宜。我们电力成本,宁夏电力成本便宜一半。目前这个市场价格,还是未来的价格趋势,我们盈利能力水平还是很强的。
8、超白硅砂矿
下一步关键资源点,宁夏金晶借助宁夏和内蒙贺兰山的硅石资源,本身达不到超白玻璃的要素,铁含量较高300ppm以上。我们有核心技术,把铁含量降低,从结果来看,铁含量已经降下来90ppm。
9、发货量情况
普通白玻:今年市场非常好,去年上半年库存很大,部分产品放到户外。去年下半年和今年开始,市场需求好,户外库存都没了,户内库存不断减少。产销率100-120%,生产线的库存量只有2-7天。
10、深加工玻璃业务
线镀膜用于高端幕墙:上半年没有安全释放,今年底离线1000万平米,年底新上一条1000万米的大仙,年底翻一番。
在线镀膜玻璃,家电冷链玻璃和太阳能面板:在线镀膜,今年6月份新投产一条生产线,都是每天600吨,目前产能1200吨/天,已经翻翻,设备和人员都到位了,产品在做验证。
建筑中空玻璃:出口的工业类,太阳能温室和阳光房。今年5月份,总部同意上深加工设备,正在加快进度,预计年底80%设备到位,安装在两个基地,投资几千万,明年1季度深加工产能进一步提升,接近翻一番。
期待明年有很大的收入提升。
原片来源:金晶产业链齐全,白玻和各种颜色玻璃,原片90%都是自己自足。
11、BIPV领域
LOW光伏镀膜玻璃,主要在薄膜太阳能电池,在线镀膜生产线做的。
之前没有放量,主要是原来技术不稳定,涉及到产业链各个方面。
经过这几年,技术成熟,用途和量会提高。之前中国没有在线镀膜产线,都是进口日本产品,我们具备了这个技术。

关于作者: tuzhi

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